Ликвидность акций: что это, как ее определить и зачем она нужна инвестору

Нередко от финансовых консультантов можно услышать совет вкладываться в ликвидные активы. Рассказываем, что характеризует этот параметр и как определить, ликвидна ли акция

Что такое ликвидность акций и что ее характеризует

«Если говорить по-простому, то ликвидность — это возможность купить или продать актив или акцию в короткий срок. Чем больший объем можно быстро продать без существенного отклонения от рыночной цены, тем выше ликвидность. Обычно ее оценивают по плотности биржевого стакана, а также косвенно — по обороту торгов. В биржевых терминалах также есть такие поля, как совокупный объем предложения и спроса, они показывают, на какой объем выставлено заявок в моменте», — рассказал Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций».

По словам аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова, чем выше объемы торгов по акции, тем больший на них спрос и, соответственно, тем выше ликвидность.

«О ликвидности можно судить по спреду в стакане котировок (очереди покупателей и продавцов). Чем меньше спред, тем ликвиднее бумага, так как покупателям и продавцам легче уступить друг другу в цене, чтобы сделка состоялась», — отметила Юлия Афанасьева, аналитик ФГ «Финам».

Соответственно, оценить ликвидность актива можно:

  • по биржевому стакану: чем больше в нем заявок, тем ликвиднее актив;

  • по обороту торгов: чем он выше, тем больше ликвидность;

  • по спреду: чем он меньше, тем ликвидность актива выше.

Что влияет на ликвидность акций

«На ликвидность акций какой-либо компании влияет ее инвестиционная привлекательность. Если акция пользуется спросом, то ее ликвидность выше», — рассказал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

Востребованность акций может быть моментной и регулярной. Бывают ситуации, когда акции дорожают и спрос на них возрастает на фоне каких-то событий, например публикации финансовой отчетности компании или смены генерального директора.

«На высокую ликвидность могут влиять какие-то корпоративные новости, идеи в бумаге. Кроме того, сам по себе трендовый рост может привлекать трейдеров к активу, что тоже располагает к росту ликвидности. Для долгосрочных инвесторов, которые покупают актив на годы, ликвидность не так важна. Они приобрели бумагу и больше с ней ничего не делают. А вот для активных управляющих, совершающих частые сделки на рынке, ликвидность очень важна», — считает Карпунин.

Афанасьева отметила, что на ликвидность в основном влияют имидж и перспективы компании, однако иногда в акции внезапно приходит ликвидность из-за спекулятивного спроса. По мнению аналитика, если инвестор составляет консервативный портфель, то ему лучше выбирать ликвидные акции, чтобы не принимать на себя дополнительны риски того, что бумаги невозможно будет продать в течение неопределенного срока.

Чернов считает, что по наиболее ликвидным акциям инвестору выгоднее всего вести торги, так как у них наименьшие комиссии-спреды. «А на акции с низкой ликвидностью можно долго искать покупателя, что приведет к дополнительным потерям/дисконту», — рассказал аналитик.

Ликвидность акций
1 / 3
Что характеризует ликвидность акции:
Способность инвестора продать акцию с минимальными для него потерями в минимальный срок
Верно. Ликвидность — это способность купить или продать актив в короткий срок по рыночной цене или близкой к рыночной. Чем больший объем можно быстро продать без существенного отклонения от рыночной цены, тем выше ликвидность.

Способность инвестора купить много акций одной компании на рынке
Неверно. Ликвидность — это способность купить или продать актив в короткий срок по рыночной цене или близкой к рыночной. Чем больший объем можно быстро продать без существенного отклонения от рыночной цены, тем выше ликвидность.

Высокая стоимость акции на рынке
Неверно. Ликвидность — это способность купить или продать актив в короткий срок по рыночной цене или близкой к рыночной. Чем больший объем можно быстро продать без существенного отклонения от рыночной цены, тем выше ликвидность.

2 / 3
Выберите правильный ответ:
Чем ликвиднее ценная бумага, тем больше разница между ценами заявок на покупку и продажу
Неверно. Разница между ценой покупки и ценой продажи называется спредом, и чем он меньше, тем выше ликвидность.

Чем ликвиднее ценная бумага, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу
Верно. Разница между ценой покупки и ценой продажи называется спредом, и чем он меньше, тем выше ликвидность.

3 / 3
Как можно определить ликвидность акции?
По спреду
Частично вы правы. Ликвидность можно определять по спреду, а также по обороту торгов и биржевому стакану.

По обороту торгов
Частично вы правы. Ликвидность можно определять по обороту торгов, а также по спреду и биржевому стакану.

По биржевому стакану
Частично вы правы. Ликвидность можно определять по биржевому стакану, а также по спреду и обороту торгов.

Все варианты подходят
Верно. Ликвидность можно определять по биржевому стакану, по спреду и обороту торгов.

Дальше





Попробуйте еще раз
Ваших знаний пока не хватает, чтобы пройти тест успешно.





Попробуйте еще раз
Ваших знаний пока не хватает, чтобы пройти тест успешно.





Вы на полпути!
Ваших знаний пока не хватает, чтобы пройти тест успешно.





Вы восхитительны!
Поздравляем! Вы ответили правильно на вопросы.


Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

наверх