Большинство компаний уже подвели итоги 2022 года, опубликовали отчетности, проводят годовые собрания акционеров и выплачивают
дивиденды
по результатам года. «РБК
Инвестиции
» определили акции с самой высокой дивидендной доходностью и попытались разобраться в причинах дивидендного успеха и дальнейших перспективах дивидендных выплат.
Особенности сезона
В прошлом дивидендном сезоне по итогам 2021 года многие компании, традиционно платившие хорошие дивиденды, предпочли отказаться от распределения прибыли. Но в текущем сезоне многие из них возобновили выплату дивидендов по итогам года.
Этот сезон преподнес и некоторые неожиданности. Например, размер дивидендов «Сургутнефтегаза» сильно разочаровал инвесторов, что привело к падению котировок привилегированных акций, с которыми были связаны основные дивидендные ожидания.
Неожиданными стали и дивидендные решения «Газпрома». Газовый гигант впервые выплатил дивиденды по итогам полугодия, но затем не оправдал ожиданий акционеров — совет директоров компании не рекомендовал выплаты дивидендов по итогам 2022 года.
С другой стороны, были и приятные дивидендные неожиданности. Например, дивиденды «Башнефти» обеспечили акционерам двузначную доходность второй год подряд. Компания «Соллерс» выплатила дивиденды впервые с 2014 года, причем их размер обеспечил одну из лучших доходностей.
Наиболее доходные дивиденды
Мы отобрали топ-15 акций, которые показали наибольшую дивидендную доходность выплат по итогам 2022 года.
В этом топ-15 самых доходных дивидендных акций есть старожилы — бумаги, которые входили в топ-15 прошлогоднего сезона. Это обыкновенные акции ТМК и привилегированные акции «ТНС энерго Марий Эл» и «Башнефти».
Лидерство в топе заняли обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург». Банк показал прекрасные финансовые результаты, которыми в прямом смысле поделился с акционерами. Как отмечает аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских, банк «Санкт-Петербург» в прошлом году получил рекордную за всю свою историю прибыль в размере ₽47,5 млрд, которая выросла в 2,6 раза по сравнению с 2021 годом. В этом году банк снова показывал внушительные финансовые результаты и за первый квартал заработал ₽14,6 млрд чистой прибыли. Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений Калянов в качестве одной из причин высоких показателей банка указывает, что тому удавалось оставаться в стороне от западных санкций и это способствовало притоку средств в региональную кредитную организацию и росту ее доходов. «По обыкновенным акциям банка «Санкт-Петербург» и в 2023 году стоит ожидать высоких дивидендов», — добавляет Калянов.
В отличие от лидера топа, по бумагам «Лензолота», занявшим вторую позицию, дивиденды выплачиваются, как ни странно, не от хорошего финансового результата. Более того, компания вообще деятельность не ведет. В 2021 году ее выкупила дочерняя структура «Полюса», оставив на балансе только денежные средства от такой продажи, напоминает Болотских. По итогам 2021 года «Лензолото» уже выплатила основную часть денежных средств, а выплата за прошлый год — остаток от невыплаченных денег за продажу активов «Полюсу». «Как следствие, не стоит ожидать повторения истории», — говорит аналитик.
«ТНС энерго Марий Эл» значительно увеличила размер дивидендов по привилегированным акциям при итоговом распределении прибыли за 2022 год. Это позволило бумагам занять третье место по доходности выплат. Компания пока не опубликовала отчетность по МСФО за 2022 год, но отчетность по РСБУ не показала значительного роста финансовых результатов.
К примечательным моментам топа стоит отнести неожиданные и значительные дивидендные выплаты «Соллерса», притом что компания еще не опубликовала отчетность за год по МСФО, а в первом полугодии показывала как операционный, так и чистый убыток. Операционный убыток компания показала также в отчетности за 2022 год по РСБУ. Тем не менее главный аналитик ПСБ Алексей Головинов считает, что компания выигрывает благодаря уходу зарубежных автопроизводителей, что позволяет «Соллерсу» заполнить освободившиеся ниши собственными автомобилями. «Допускаем сохранение дивидендных выплат, однако они могут сократиться, если компания решится на активное масштабирование бизнеса», — говорит аналитик.
Среди компаний топа аналитики отмечают хорошие финансовые результаты, которые способствовали дивидендным выплатам у «Белуги», «Газпрома» и «Татнефти».
В 2022 году «Белуга» показала чистую прибыль в ₽8,44 млрд. Как отмечает аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских, это означает, что компания за прошлый год нарастила чистую прибыль в 2,2 раза.
«Газпром» в первом полугодии 2022 года получил ₽2,5 трлн чистой прибыли, а EBITDA выросла более чем в два раза, до ₽3,052 трлн. Это исторический рекорд, говорит главный аналитик ПСБ Алексей Головинов: сильные финансовые результаты были получены за счет высоких цен на газ, даже несмотря на снижение объемов поставок за рубеж. По словам аналитика, все это стало основой для первой в истории компании выплаты промежуточных дивидендов.
Головинов отметил, что крепкие операционные и финансовые результаты дали «Татнефти» возможность выплатить акционерам хорошие дивиденды за 2022 год. Добыча компании увеличилась на 4,6%, производство нефтепродуктов — на 28,8%. При этом чистая прибыль выросла на 43,4%, до ₽284,57 млрд, а EBITDA прибавила 58%, до ₽447,1 млрд.
Чего ожидать дальше
«РБК Инвестиции» попросили экспертов поделиться видением перспектив хороших дивидендных выплат. Вот их мнения и доводы.
Предстоящие выплаты
По итогам 2022 года многие компании уже произвели выплаты как промежуточных, так и финальных дивидендов. Тем не менее часть выплат еще впереди и пока можно купить бумаги под дивиденды. Календарь выплат и дат, до которых можно купить акции, чтобы претендовать на дивиденды, приведен ниже.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.
Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее
