Банк России отказался от идеи введения ограничений на маржинальную торговлю для инвесторов, недавно пришедших на рынок. Об этом в кулуарах Московского финансового форума рассказал «РБК Инвестициям» руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута.
«Есть типы сделок, которые без маржинальной торговли вообще не работают. То есть если у человека есть доступ к этим сделкам, то у него должен быть доступ к маржинальной торговле. Главное, чтобы он понимал, что это
маржинальная торговля
, и последствия принятия на себя соответствующего риска «плеча», — сказал он.
По словам Мамуты, инвесторы говорили, что зачастую не понимали, что им предлагают сделку с «плечом», а также к каким последствиям это может привести. «На наш взгляд, если человек осознанно проходит тест, понимает, что такое маржинальная торговля — это сейчас обязательно через тестирование — и больше того, выражает согласие с тем, что он собирается совершить сделку с «плечом», то это достаточная степень уведомления», — сказал он. С 1 октября 2021 года неквалифицированным инвесторам необходимо проходить тестирование, чтобы иметь возможность покупать сложные финансовые инструменты и торговать с «плечом».
«Мы надеемся, что эти две меры в комплексе — тестирование плюс предупреждение, которое будет требовать явного согласия со стороны клиента,… дадут разумный баланс», — отметил Мамута. К тому же, по его словам, размер «плеча» зависит от типа сделки и от уровня риска клиента. У новичков он будет минимальным и будет расти по мере накопления опыта.
В конце июня он заявил, что регулятор планирует снизить риски маржинальной торговли для начинающих инвесторов и повысить осознанность использования заемных средств в рамках торговли с «плечом». Предполагалось, что сразу после прихода на рынок новичкам будет нельзя заниматься маржинальной торговлей в течение определенного времени. «Звучит цифра «год» с момента начала торговли», — говорил тогда Мамута.
Массовый приход новых инвесторов на рынок в 2020 году вызвал обеспокоенность российского Центробанка. В конце 2020 года ЦБ разослал в банки и брокерские компании письмо с рекомендацией не продавать сложные финансовые продукты населению как минимум год — до старта тестов на знание рисков. Впоследствии ограничения расширились, в частности за счет облигаций с низким рейтингом, маржинальной торговли, срочного биржевого рынка.
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее
При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа.
Подробнее
